Возможная блокировка Ормузского пролива вызывает панику на рынке нефти
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). Валютный рынок По итогам четверга средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился на 0,47 тенге – до отметки 482,74 тенге за доллар. При этом объём торгов продолжил расти до 288,8 млн долларов против 250,9 млн на предыдущей сессии. Поддержку обменному курсу тенге могли оказывать такие внешние и внутренние факторы, как заметный рост нефтяных котировок, сохранение базовой ставки на текущих уровнях, а также увеличение НБРК октябрьских объёмов нетто-продажи инвалюты. Согласно октябрьскому макроэкономическому опросу НБРК, по итогам 2024 года средний курс нацвалюты составит 464 тенге за доллар (459,07 тенге за январь-сентябрь). Это означает, что опрошенные регулятором аналитики ожидают сохранения текущего высокого обменного курса до конца года на фоне более низких цен на нефть, а также неопределенности развития внутренней и мировой экономики в кратко — и среднесрочной перспективе. Диаграмма 1. Курс USDKZT: Денежный рынок Индикативные ставки денежного рынка в четверг показали разнонаправленную динамику: TONIA увеличилась на 5 б.п., до 13,33%, тогда как SWAP упал сразу на 126 б.п., до 7,39%, при заметном снижении объёма торгов – до 602,0 млрд тенге (-147,5 млрд). Между тем спрос на размещение краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе НБРК вырос в 2,8 раза, составив 1,1 трлн тенге (100% спроса при доходности 14,25%) против 0,4 трлн днём ранее. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у отметки ~6,7 трлн тенге чистой задолженности перед рынком. Фондовый рынок По итогам торгов четверга индекс KASE показал слабый рост, зафиксировавшись на отметке 5 098,69 пункта (+0,2%). Основным драйвером роста выступили акции Kaspi (+3,5%) после восстановления их стоимости на Nasdaq днём ранее (+4,6%). Однако этот рост был частично нивелирован снижением стоимости долевых бумаг Казахтелекома (-1,1%) и Эйр Астаны (-1,1%). Из событий долгового рынка можно выделить размещение КФУ однолетних облигаций объёмом 7,0 млрд тенге и годовой доходностью 13,29%. Нефть Котировки нефти Brent в четверг «подскочили» до 77,9 доллара за баррель (+4,3%). В фокусе внимания нефтетрейдеров – ответ Израиля и США на недавнюю ракетную атаку Ирана, в том числе, возможность нанесения удара по его стратегическим нефтяным и ядерным объектам. В этом ключе выделим вчерашнее заявление президента США Джо Байдена о возможности нанесения американцами ударов по южной части Ирана. Росту котировок также способствовали опасения о том, что эскалация конфликта в регионе может привести к блокировке Ираном транзита судов через Ормузский пролив, по которому ежедневно проходят 20 млн б/с нефти в Индию, Китай, Японию и пр. Между тем дальнейший рост цен на нефть был ограничен полным восстановлением добычи и экспорта нефти в Ливии: форс-мажор, объявленный в августе из-за политического конфликта в стране, отменен на всех ливийских нефтяных месторождениях и терминалах. Рисковые активы Ключевые фондовые индексы США в ходе сессии четверга снизились в диапазоне 0,04-0,4%, несмотря на сильную макростатистику. Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Services) в сентябре вырос до 54,9 пункта с 51,5 пункта месяцем ранее. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 6 тыс., до 225 тыс., при прогнозах роста до 221 тыс. Вероятно, инвесторы отнеслись к этим данным скептически, полагая, что последствия тропических ураганов и забастовок в портах могут изменить инфляционную картину в ближайшем будущем. Защитные активы На фоне некоторого ухода инвесторов от риска, в четверг наблюдалось повышение спроса на защитные активы. Из-за опасений относительно дальнейшего развития ближневосточного конфликта стоимость золота выросла до отметки 2 679 доллара за унцию (+0,4%), а доходность 10-летних казначейских облигаций увеличилась до 3,85% (+6 б.п.). Отметим также, что рост индекса доллара США (+0,3%) мог быть связан со вчерашним падением курса фунта стерлингов после заявлений главы Банка Англии Эндрю Бейли о «более агрессивном снижении процентных ставок при замедлении инфляции». В фокусе внимания рынков – выступления членов Федрезерва Цены на нефть снизились из-за опасений рецессии в ЕС и Китае Экономические стимулы Пекина поддержали котировки нефти
